Il post di questa settimana sarà abbastanza breve per via della mia scarsità di tempo, ma penso che possa offrire comunque una opzione abbastanza prudente in vista delle imminenti elezioni presidenziali in USA.
Attualmente ho iniziato uno sviluppo software per un programma che mi permetterà di gestire in maniera più oculata i certificati presenti nel mio portafoglio e questo, che sto portando avanti nel tempo libero, sicuramente mi costringerà a sacrificare altre attività.
Detto ciò vediamo il certificato della settimana, ma prima, come al solito, vi ricordo che chi volesse contribuire al proseguimento di questo blog, lo può fare in vari modi. Il primo è più efficace è quello di effettuare una donazione tramite Go Fund Me o Buy Me Coffee. Poi potete iscrivervi alla mailing list qui a destra, potete “valorizzare” le inserzioni pubblicitarie che vi vengono presentate ed infine potete diffondere gli articoli tramite i social network a cui siete iscritti. Ogni contributo è un piccolo mattoncino per l’indipendenza di questo blog.
- Tipo: Cash collect Airbag
- ISIN: NLBNPIT298I8
- Sottostante: A2A / NextEra Energy / Orsted / RWE
- Scadenza: 16/10/2028
- Cedola: 0,9 Mensile 10,2 Annuo
Il certificato è basato su un paniere di quattro titoli nel settore utilities (A2A, NextEra Energy, Ørsted e RWE), ha una durata fino al 16 ottobre 2028 e offre una protezione contro perdite moderate.
Funzionamento del Certificato e Meccanismo Airbag
Il certificato paga un premio mensile di 0,85 €, corrispondente a 10,20 € all’anno. Questi premi vengono versati mensilmente, indipendentemente dall’andamento dei sottostanti, a patto che nessuno dei quattro titoli scenda al di sotto della barriera del 60% durante le date di osservazione mensili. Se anche uno dei sottostanti è al di sotto della barriera in una data di osservazione, il premio non viene pagato quel mese, ma il certificato continua a essere in vigore fino alla scadenza o finché non scatta l’autocall (rimborso anticipato).
Alla scadenza, se i sottostanti sono sopra la barriera, l’investitore riceverà il rimborso del capitale al valore nominale di 100 €. In caso contrario, entra in gioco la protezione Airbag, che attutisce l’impatto della perdita. Grazie a questo meccanismo, il rimborso finale viene calcolato in modo proporzionale alla performance negativa del peggiore dei sottostanti, ma con una perdita mitigata rispetto alla semplice proporzione, poiché come livello di riferimento si prende la barriera e non lo strike. Questo effetto Airbag fa sì che l’investitore subisca una perdita ridotta rispetto a un certificato tradizionale senza Airbag. Se effettuate una ricerca su questo sito, in diversi post troverete spiegazioni ed esempi dettagliati in merito.
Calcolo del Rendimento Complessivo Annuo
Considerando il prezzo attuale di 98 €, il rendimento totale annuo del certificato può essere calcolato come segue:
- Rendimento dai Premi: Il premio mensile di 0,85 €, o 10,20 € annui, corrisponde a un rendimento annuale di 10,41%
- Guadagno in Conto Capitale: Alla scadenza, in caso di rimborso a 100 €, si ottiene un guadagno di 2 € sul prezzo di acquisto di 98 €. Su una durata di circa 4 anni, questo rappresenta un rendimento annuale di: (100-98)/0,98/4 = 0,51%
- Rendimento Complessivo Annuo: Sommando i due rendimenti, si ottiene un rendimento complessivo annuo di circa: 10,41% + 0,51% = 10,92%
Analisi del Sottostante Ørsted e della Distanza dalla Barriera
Tra i sottostanti, Ørsted si trova attualmente con un margine di circa 35,7% dalla barriera. La protezione Airbag, insieme a questa distanza, contribuisce a ridurre il rischio per l’investitore, anche se il titolo dovesse subire fluttuazioni.
Anche dal punto di vista tecnico possiamo notare che la barriera è messa proprio in prossimità degli ultimi minimi importanti che il titolo ha fatto segnare dopo un importante gap down. Ricordiamo inoltre che, acquistando il certificato a 98€, il break even point è del 2% più basso della barriera.
Conclusione
Il certificato è adatto a chi cerca un rendimento interessante con una protezione parziale del capitale grazie alla funzione Airbag. Con un rendimento complessivo annuo stimato attorno al 10,92%, rappresenta una soluzione bilanciata per diversificare nel settore energetico con reddito periodico e riduzione delle perdite in caso di scenari sfavorevoli.
Tengo infine a precisare che, come tutti i post di questo blog, questo non vuole essere assolutamente un invito all’acquisto, bensì un analisi indipendente fatta in questi giorni dal sottoscritto.