È stata una settimana interlocutoria per i mercati azionari che stanno attraversando una fase di lateralità anche se caratterizzata da una volatilità comunque sostenuta. Lo spauracchio dell’inflazione sembra si stia sgonfiando ed i primi a beneficiarne sono state proprio le utility che hanno fatto meglio del mercato. La chiamata fatta la settimana scorsa sul certificate su Enel si è già dimostrata profittevole e spero sia stata seguita dai più.
Continuo ad ogni modo a ritenere che con tutta probabilità quest’anno il famoso detto “sell in May and go away” sia da seguire, per cui sto applicando criteri ancora più selettivi per i miei investimenti.
In quest’ottica, ho acquistato il certificate che segue perché rispettava dei criteri che per me sono fondamentali:
- Per com’è strutturato il certificate, i possibili scenari favorevoli sono maggiori di quelli sfavorevoli.
- I sottostanti sono due titoli robusti che non sono presenti nel mio portafoglio e ciò mi permette di aumentare la diversificazione dello stesso.
- Il rapporto rischio / rendimento è alto.
- L’analisi tecnica individua livelli di supporti ben posizionati rispetto alla barriera.
Al di là del prodotto in questione, penso che tali punti siano sempre importanti da tenere a mente quando si effettua un investimento.
Vediamo ora le caratteristiche:
- Tipo: Step-Down Cash Collect
- ISIN: NL0014092058
- Sottostanti: Kering / Adidas
- Cedola: 2,5€ Trimestrale
- Scadenza: 06/02/2023
- Strike: 573,6€ / 290,45€
- Barriera: 401,52€ / 203,315€
Il settore è quello del lusso / abbigliamento, il primo per quanto riguarda Kering, il secondo per quanto riguarda Adidas. Kering è un colosso del lusso, probabilmente tra i migliori del suo comparto.
Adidas invece lo conosciamo un po’ tutti e non penso abbia bisogno di ulteriori presentazioni.
Ho acquistato il certificate a 96€ e quindi il rendimento cedolare annuo è pari al 10,42%. Inoltre scadendo tra meno di 2 anni andrebbe sommato il 2% annuo di capitale, raggiungendo quindi circa un 12,5% all’anno.
Ma c’è un’alta opzione che rende ancor più interessante il prodotto ed è il meccanismo di step-down. Ve lo ricordate? Ne abbiamo parlato nel post “Il certificate che ti viene incontro”.
In particolare già ad Agosto la soglia del rimborso anticipato si abbassa al 90% dello strike iniziale, per arrivare a 80% l’anno successivo.
Vediamo come sono posizionati tali livelli sul titolo peggiore:
La barriera è segnata dalla linea nera e come potete vedere è posta per ora su livelli rassicuranti. Quella in rosso è invece il livello di rimborso anticipato ed è proprio posta sugli attuali livelli che a loro volta coincidono con un importante supporto che anche nelle ultime due sedute si è dimostrato tale. Da qui il motivo per cui sono entrato proprio in questo momento.
Ma cosa succede se ad Agosto il titolo si dovesse continuare a trovare sopra tale supporto? Semplice: si riceverebbero due cedole per un totale di 5€ più il rimborso a 100€, ossia un guadagno di altri 4€. Quindi 9€ su 96€ fa 9,375% in 4 mesi, che significa circa un 28,12% annualizzato. Non male che dite? Tutto sta a leggere bene come funziona il certificate.
Se invece si trovasse sotto il livello di rimborso anticipato continueremmo a percepire la cedola purché la barriera regga.
Tengo infine a precisare che, come tutti i post di questo blog, questo non vuole essere assolutamente un invito all’acquisto, bensì un analisi indipendente fatta in questi giorni dal sottoscritto.
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