Mese: Gennaio 2024

Tre grandi colossi del commercio per il 12% annuo

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Alza la settimana di perfetta congestione laterale per l’indice italiano che sembra non volere rompe il corridoio formato da qualche settimana a questa parte. Riporto nel grafico sottostante le due linee che determinano in maniera veramente evidente i due estremi di questo corridoio. Probabilmente una rottura con chiusura settimanale determinerà la futura direzione del mercato in un verso o nell’altro, fino ad allora meglio attendere:

Diversa invece è la situazione per l’indice NASDAQ che fino ad oggi ha sicuramente mostrato maggiore forza dell’indice italiano. Nelle ultime sedute però sembra che le cose stiano cambiando e per notarlo bisogna osservare il grafico sottostante:

Quella che si sta configurando è solitamente definita come una divergenza rialzista. Questa accade quando in corrispondenza di due massimi crescenti l’oscillatore stocastico presenta due massimi decrescenti. I due segmenti blu tracciati rispettivamente nel grafico dei prezzi e nell’oscillatore evidenziano questa situazione. Va anche sottolineato però che lo stesso oscillatore ha ancora concluso il suo ciclo, ossia non abbiamo ancora avuto l’incrocio delle due linee verso il basso, sono in quel momento potremmo avere una configurazione più precisa. Per adesso ci possiamo dedicare nel dire che la spinta rialzista ha sicuramente perso parte della sua forza, se questo si tradurrà in ribasso è ancora tutto da stabilire.

Fatta questa analisi generale sull’indice italiano e quello tecnologico veniamo al certificato di questa settimana:

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Proteggersi da ribassi di oltre il 60% e guadagnare più del 11% all’anno: Moderna, Nvidia, Tesla

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Settimana laterale per l’indice FTSE MIB che è riuscito a toccare i 30.550 punti senza però superarli.

Ritengo che nelle prossime settimane assisteremo ancora ad una prolungata fase di accumulo, o più probabilmente di distribuzione, che farà sì che l’indice oscilli tra il livello appena menzionato e i 29250. Sotto totale livello si aprirebbe uno scenario più marcatamente ribassista. Risulta però inutile in questo momento fare previsioni in tal senso, anche perché le variabili macroeconomiche e geopolitiche intervallo in questo periodo sono di tale portata che qualsiasi previsione è altamente aleatoria.

Un discorso analogo, al netto dei livelli più o meno ampi, può essere fatto per i maglioni indici azionari mondiali.

Io ritengo che in questa fase di profonda incertezza si possono però sfruttare delle occasioni che raramente vedremo poi in futuro, soprattutto se andremo incontro ad un taglio dei tassi. Io sono dei pochi che continua a ritenere che il mercato abbia sovrastimato il numero e l’entità del taglio dei tassi e, per chi mi segue da un po’ già lo sa, lo sostegno da molto tempo.

D’altro canto è anche vero che uno scenario di un rialzo di tassi è oggettivamente inverosimile, quindi diciamo che ci muoviamo in uno scenario in cui vale che male i tassi di interesse rimarranno costanti o diminuiranno.

I tassi di interesse influenzano anche i rendimenti dei certificati, infatti fino a un anno fa con questa volatilità era impensabile ottenere dei rendimenti cedolari come invece se ne vedono ora.

L’idea per questa prima parte dell’anno è quella di andarsi a costruire una parte del portafoglio con certificati che abbiano un rendimento a doppia cifra e che presentino delle distanze dalla barriera importante in modo da rendere molto probabile il flusso cedolare per tutto l’anno. D’altro canto se veramente i tassi di interesse scendessero questi rendimenti a doppia cifra ce li dovremo scordare.

Non so voi ma un rendimento annualizzato sopra il 10% con un grado di protezione come quello che offre un certificato io ci metterei la firma.

Il certificato che vi presento oggi è uno dei primi che ho individuato e il suo punto principale di forza e la grande distanza dalla barriera.

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Un’ottima opportunità su PepsiCo

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Ci eravamo lasciati a fine anno con un mercato ben intonato seppure i contesti macroeconomici fossero alquanto in certi. Con l’anno nuovo mi verrebbe di affermare che le cose non sono poi cambiate tanto: è vero gli indici azionari globali hanno in qualche seduta dato qualche segnale di debolezza ma tutto sommato il Trend positivo non sembra ancora essere intaccato. D’altro canto il contesto macroeconomico economico e geopolitico si è addirittura leggermente aggravato, poiché, gli attacchi in Mar Rosso, sotto il mero con testo economico, potrebbero contribuire a tenere alta l’inflazione rimandando così ulteriormente la abbassamento dei tassi di interesse da parte delle banche centrali.

In questo periodo di vacanze la mia operatività è stata sostanzialmente nulla. Nella giornata di giovedì ho invece effettuato la mia prima operazione dell’anno 2024 e mi piaceva condividerla con voi in questo post. Non tratterò però un certificato come di solito faccio, bensì direttamente un’azione e per di più americana. L’azione in questione non ha sicuramente bisogno di presentazioni visto che si tratta di PepsiCo.

Da tempo stavo monitorando il titolo PepsiCo per poterlo inserire nel mio portafoglio di lungo termine. In questo portafoglio tendo a mettere quei titoli che sono frutto di una analisi ispiratami da Benjamin Grahaam, in particolare dal suo famosissimo libro ” l’investitore intelligente”.

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