Mettere l’acceleratore al settore difesa fino a un +20%

Condividi

Settimana molto mossa ma alla fine siamo rimasti più o meno gli stessi livelli. Dopo il dato di martedì migliore delle attese sui costi di produzione, il mercato ha poi ritracciato a seguito delle dichiarazioni di diversi membri della FED che hanno fatto capire che le politiche monetarie mi rimarranno comunque restrittive. Siamo in piena ideologia da curva di Phillips: per cui fatevene una regione la ricezione arriverà, dobbiamo solo capire quanto sarà profonda e quanto prolungata nel tempo. In questo contesto preferisco quindi settori difensivi con prodotti altrettanto difensivi.

Abbiamo già parlato più volte in questo Blog del settore della difesa anche in tempi non sospetti ed effettivamente è stato uno dei settori che nell’ultimo anno ha dato notevoli soddisfazioni in un contesto di mercato veramente difficile. Il certificato che presenterò questa volta ha digli aspetti molto interessanti tra cui una nuova opzione che non aveva mai incontrato di prodotti precedentemente illustrati. Iniziamo con le caratteristiche principali:

  • Tipo: Accelerator Coupon
  • ISIN: IT0005510331
  • Sottostante: Leonardo
  • Scadenza: 28/03/2024
  • Cedola: 2,1% Trimestrale
  • Barriera: 4,44€
  • Strike: 7,4€

Alcune caratteristiche interessante penso che siano lampanti a tutti: avere un unico sottostante come Leonardo, campione nazionale della Difesa, è già un fattore di abbassamento del rischio. Altro aspetto estremamente importante è la barriera lontana a posta intorno a dei minimi storici, come si evince dal grafico sottostante:

Benché vi siano questi fattori di protezione il rendimento rimane comunque estremamente interessante, infatti parliamo di un 2,1% trimestrale che quindi equivale ad un 8.4% annuale, sempre il titolo si mantenga sopra la barriera alle date di osservazione. Già così il certificato sarebbe meritevole di essere acquistato, c’è un’altra opzione che lo rende ancora più attraente: l’accelarator!

Sapete che molti certificati hanno l’opzione autocall, il consiste nel fatto che un certificato possa rimborsare prima della scadenza: In questo caso si paga l’ultima cedola e si viene rimborsati del titolo del prezzo nominale, prendendo quindi il diritto a tutte le cedole successive.

L’accelarator invece funziona al contrario: Se alle date di autocall Leonardo quota sopra il prezzo di Strike non solo ci viene rimborsato il capitale ma riceviamo tutte le cedole che il certificato avrebbe pagato nel corso della sua normale esistenza, cioè da qui fino a marzo del 2024, in una sola volta!

Facciamo un esempio concreto almeno ci rendiamo conto di quale sia il Boost potenziale portato da tale opzione: Supponi che Leonardo al marzo del 2023, prima data utile per l’autocall, rimanga ai prezzi attuali che sono già oggi leggermente sopra lo Strike (linea nera). Questo significa che avremo ricevuto una cedola a dicembre del 2,1%, un’altra a marzo di pari importo ed il certificato verrà rimborsato a 106,3€, invece che 100, proprio perché il certificato fino a marzo 2024 avrebbe previsto ulteriori tre cedole. Ciò significa fare un 10,5% in poco più di 6 mesi, ossia avvicinare ad un rendimento di quasi il 20% annuo. Se poi l’evento di rimborso anticipato non dovesse accadere, è molto probabile che prenderemo comunque piano piano le nostre cedole visto che la barriera è molto distante ed è su supporti veramente importanti.

Al solito bisogna far sì che le probabilità giochino sempre in nostro favore ben che nessuno sia in grado di prevedere il futuro.

Tengo infine a precisare che, come tutti i post di questo blog, questo non vuole essere assolutamente un invito all’acquisto, bensì un analisi indipendente fatta in questi giorni dal sottoscritto.

Spero di aver fatto cosa gradita lasciando link diretti a tutti i dati senza passare per servizi di pubblicità. Per questo mi auguro che siate così gentili, vista la completa gratuità del sito, di fare almeno un click su un banner presente nella pagina e mettere un like se l’articolo è di vostro gradimento.

Vi ricordo che chiunque voglia essere tempestivamente informato sulle novità pubblicate dal blog può iscriversi alla mailing list qui a destra. Inoltre tenete presente che l’iscrizione è portata a termine solo se viene confermata dopo aver cliccato sul link che vi verrà spedito a seguito dell’immissione della vostra email alla mailing list.

2 thoughts on “Mettere l’acceleratore al settore difesa fino a un +20%”

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *