Iniziamo direttamente da dove avevamo lasciato l’articolo della settimana scorsa. Il titolo doValue ha staccato questa settimana il dividendo, poiché l’algoritmo mi segnalava da diverse settimane uno switch tra quest’ultimo e Assicurazioni Generali ho deciso di seguire tale segnalazione anche in virtù sia dell’aumentata volatilità dei mercati, sia della conclusione della guerra Del Vecchio e Mediobanca sul controllo dello stesso Leone di Trieste. Questa operazione dovrebbe dal lato diminuire ulteriormente la volatilità del portafoglio stesso dall’altra aumentare un po’ di più il dividendo complessivo. La nuova composizione del portafoglio Italia 2022 è riportata nella tabella sottostante:
Ricordando che il portafoglio Italia è nato come proposta di investimento per coloro che volevano garantirsi un rendimento cedolare significativo e allo stesso tempo conservare il più possibile il capitale investito, anzi vederlo crescere nel tempo.
Ciò è stato possibile grazie all’utilizzo di un algoritmo che seleziona i 10 titoli sul mercato italiano che staticamente garantiscono alti dividendi e basso volatilità. Finora posso affermare che tale obbiettivo è stato raggiunto malgrado abbiamo attraversato una pandemia globale e siamo nel mezzo di una guerra tra le due maggiori potenze nucleari.
Proprio in ottica di proteggere il capitale senza perdere l’opportunità di realizzare profitto, ho deciso di presentare il certificate di seguito:
- Tipo: Cash Collect
- ISIN: DE000HB4E0W3
- Sottostanti: Engie / Iberdrola / RWE / Veolia Environnement
- Cedola: 0,6€ Mensile
- Scadenza: 20/03/2025
- Barriera: 5,535€ / 4,912€ / 18,535€ / 13,635€
Come vedete si tratta di quattro utility europee con una barriera posta al 50% del livello di strike! Una barriera così profonda abbinata a titoli tipicamente poco volatili e fortemente correlati tra loro è veramente difficile trovare in tempi “normali” ed è per questo che certe occasioni, a mio avviso, vanno colte con tempismo.
Il prodotto è ancor più interessante se si pone attenzione alla dinamica dei prezzi: il certificate è acquistabile a 95,61€ pur avendo i primi tre titoli sopra il livello di barriera e l’ultimo (Veolia) in calo del 3,5%, in altre parole si acquista addirittura sotto la lineare! Queste cose avvengono solo nelle fasi di volatilità anomala come quella attuale.
Il rendimento cedolare annuo è pari a 7,5% a cui vanno aggiunti 4,4% in meno di tre anni che porta il rendimento complessivo al 9%.
Per visualizzare il livello di barriera sul titolo peggiore è necessario ricorrere ad un grafico settimanale:
Come vedete per rivedere tali livelli è necessario tornare indietro fino al 2017 e sinceramente con i tassi d’inflazione attuali ritengo estremamente improbabile rivederli a breve.
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