Due articoli fa avevo indicato come l’oro fosse uno dei tre settori maggiormente interessanti in questo periodo. In questo articolo tenterò di presentare un investimento in ETF sull’oro come strumento di diversificazione e protezione del portafoglio.
Introduzione: L’oro è stato tradizionalmente considerato un bene rifugio per gli investitori durante periodi di incertezza economica e inflazione. Con l’aumento delle preoccupazioni per l’inflazione, la de-dollarizzazione e le tensioni geopolitiche, è importante considerare l’opzione di investire in un ETF sull’oro come strumento di diversificazione e protezione del portafoglio. In questo post, analizzeremo le ragioni per cui l’oro rimane un’opzione interessante per gli investitori, la sua correlazione con il dollaro americano e la copertura del rischio cambio. L’ETF su cui sono personalmente investito da tempo è il seguente:
- ISIN: JE00B1VS3770
- Nome ETF: WisdomTree Physical Gold
- Emittente: WisdomTree Metal Securities Limited
Le performance dell’ETF degli ultimi anni sono sintetizzati nella figura sottostante:
Ragioni per investire in un ETF sull’oro: L’oro è stato storicamente considerato un bene rifugio in periodi di incertezza economica e finanziaria, in quanto è considerato una riserva di valore intrinseco. Inoltre, l’oro è stato utilizzato come mezzo di scambio e riserva di valore per secoli, ed è considerato un bene di lusso in molte culture. Inoltre, paesi come Cina, India e Russia stanno cercando di diversificare le proprie riserve valutarie e di ridurre la dipendenza dal dollaro americano. Ciò sta portando ad un aumento della domanda di oro come alternativa valutaria.
Correlazione tra oro e dollaro americano: L’oro è tradizionalmente correlato al dollaro americano, in quanto il prezzo dell’oro è espresso in dollari americani. Tuttavia, la relazione tra oro e dollaro può essere complessa e dipendere da molte variabili. In particolare, l’andamento del dollaro americano rispetto alle altre valute può influire sull’andamento del prezzo dell’oro. Inoltre, le politiche monetarie delle banche centrali e le fluttuazioni del mercato azionario possono influire sulla correlazione tra oro e dollaro.
Copertura del rischio cambio: La copertura del rischio cambio può aiutare a mitigare i rischi legati alla volatilità del cambio. In particolare, l’investimento in un ETF sull’oro coperto dal rischio cambio, come è quello indicato, può offrire ai investitori una protezione contro le fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta del fondo e la propria valuta di riferimento. Ciò può amplificare le performance dell’ETF sull’oro, consentendo agli investitori di sfruttare l’andamento del prezzo dell’oro senza dover preoccuparsi delle fluttuazioni del cambio.
Conclusione: L’oro rimane un’opzione interessante per gli investitori come strumento di diversificazione e protezione del portafoglio. La sua bassa correlazione con le altre classi di asset può aiutare a ridurre il rischio complessivo del portafoglio, mentre la copertura del rischio cambio può offrire una protezione contro le fluttuazioni del tasso di cambio. Inoltre, l’oro può essere utilizzato come alternativa valutaria in un mondo in cui la de-dollarizzazione sta diventando sempre più comune. Paesi come Cina, India e Russia stanno cercando di diversificare le loro riserve valutarie e di ridurre la dipendenza dal dollaro americano, aumentando la domanda di alternative valutarie come l’oro. Tuttavia, è importante tenere presente che l’investimento in un ETF sull’oro comporta anche dei rischi, come la volatilità del prezzo dell’oro e il potenziale impatto delle politiche monetarie delle banche centrali. Gli investitori dovrebbero valutare attentamente questi rischi prima di prendere una decisione di investimento. Come sempre il segreto risiede nella diversificazione: io ad esempio, ho sempre allocato una percentuale variabile tra il 10% ed il 20% a seconda del periodo. Attualmente tale percentuale è sopra il 15%.
Inoltre, è importante considerare che l’oro non è l’unico bene rifugio disponibile per gli investitori. Altri asset, come i titoli di stato di alta qualità e gli immobili, possono offrire anche loro una protezione contro l’inflazione e l’incertezza economica. Tuttavia, l’oro ha una storia e una cultura uniche e rimane un’opzione interessante per gli investitori che desiderano diversificare il proprio portafoglio e proteggerlo dalle incertezze del mercato.
Va considerato anche che l’investimento in un ETF sull’oro coperto dal rischio cambio può offrire agli investitori una protezione contro le fluttuazioni del cambio e una diversificazione del portafoglio attraverso l’esposizione ad un bene rifugio con una storia e una cultura uniche. Tuttavia, è importante valutare attentamente i rischi e considerare altre opzioni di investimento per proteggere il proprio portafoglio contro l’incertezza economica e finanziaria.
Tengo infine a precisare che, come tutti i post di questo blog, questo non vuole essere assolutamente un invito all’acquisto, bensì un analisi indipendente fatta in questi giorni dal sottoscritto.
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