Oggi toccherò un tema che da un po’ sto già monitorando e che dei recenti sviluppi mi hanno dato lo spunto per trattare in questo post.
Negli ultimi tempi mi sono sempre più fatto l’idea che dopo più di 10 anni di politiche monetarie ultra espansive e trent’anni di sbornie di libero commercio (in primis l’entrata della Cina nel WTO) avrebbe da un lato spinto ad ampliare la domanda di beni degli stati dall’altra avrebbe fatto nascere conflitti più o meno latenti. Mettete assieme le due cose ed arrivate alla conclusione che una corsa verso gli armamenti è più che probabile. Personalmente da un po’ ho iniziato una strategia di accumulo direttamente su Lockheed Martin.
Il settore della difesa è di per sé uno dei più difensivi e, fuori da ogni ipocrisia, non conosce mai crisi ed in particolare quando si parla di Lockheed Martin ci troviamo di fronte ad un colosso nel suo settore con il 65% delle entrate “garantite” dal dipartimento della difesa USA a cui va sommato un ulteriore 10% da varie agenzia governative USA mentre il restante 25% sono rappresentate da vendite internazionali.
Inoltre sono più di vent’anni che l’azienda continua ad aumentare il proprio dividendo. Per fare un esempio siamo passati dai 0,44$ del 2000 agli attuali 10,8$ per il 2021! Chi di voi mi segue da un po’ sa quanto conti per me la dinamica dei dividendi nella valutazione. Avere un titoli che dopo vent’anni riesce ad avere un simile trend non può sicuramente mancare nel mio portafoglio, anche alla luce dei ragionamenti fatti poco sopra.
Per chi non avesse accesso ai mercati USA o non volesse accollarsi il rischio cambio, anche qui in Italia abbiamo comunque un’azienda di tutto rispetto e sto parlando di Leonardo.
Accennavo all’inizio di un recente sviluppo che mi ha portato ha trattare questo argomento. Sto parlando problemi riscontrati con uno dei suoi fornitori, la brindisina Mps, connessa ai componenti difettosi montati sul Boeing 787 Dreamliner.
Ciò ha causato un forte ribasso nella giornata di giovedì che non è stato praticamente quasi per nulla riassorbito il giorno successivo.
Quando ci sono quelle che io chiamo “anomalie statistiche” io inizio subito a valutare le occasioni. Certo è difficile dire se il ribasso si arresterà già a partire da lunedì o continuerà ancora nelle prossime sedute.
Per questo ci possono essere due strategie possibili: la prima è quella di entrare direttamente sul titolo, la seconda è valutare il seguente certificate.
- Tipo: Top Bonus Doppia barriera
- ISIN: DE000HV8CEJ7
- Sottostante: Leonardo
- Scadenza: 16/12/2022
- Barriera 1: 5,9364€
- Barriera 2: 4,947€
- Bonus 1: 110€
- Bonus 2: 105€
Per chi ha una visione più positiva della situazione farebbe bene ad entrare direttamente sul titolo, magari attendendo un ritorna su 6,5€ ed un relativo rimbalzo (aspettate sempre le conferme sul movimento del titolo).
Per chi invece vuole tenersi più sulla difensiva questo certificate può rappresentare una buona soluzione. Il certificate presenta, a differenza della grande maggioranza degli altri certificate, due barriere, una più aggressiva in nero ed un’altra più conservativa segnata in rosso nel grafico sottostante:
Il certificate ha un funzionamento estremamente semplice: se alla scadenza il titolo si troverà sopra la linea nera si riceveranno 110€. Se invece si trovasse tra la linea nera e quella rossa se ne riceveranno 105€, in ultimo se il titolo andasse sotto la linea rossa si subirà una perdita proporzionale alla discesa del titolo. La seconda barriera è distante circa il 12%, mentre quella più conservativa dista il 28%.
Considerando che il certificate è acquistabile a poco più di 100€ significa un guadagno annuo di circa il 9,5% ed il 4,5% a seconda dei due casi.
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