Eccoci all’ultimo post prima delle vacanze estive. I mercati in queste ultime settimane mi sembra stiano tentando una fase di consolidamento che in alcuni casi si è rivelata anche come un piccolo rimbalzo. Mi sbilancio subito nel dire che la crisi tra USA e Cina è molto sottovalutata, ennesima evidenzia di come gli operatori di mercato siano, per la maggior parte, provvisti di cognizione storico / geopolitica. A mio avviso lo scontro in altro è solo il preludio di un riequilibrio dei poteri che si posteremo negli anni a venire.
Già nei prossimi mesi vedremo se tale analisi sarà smentita dai fatti.
In questo contesto finisco quindi aumentare la mia liquidità piuttosto che rischiare ulteriormente capitale. Malgrado ci sono delle occasioni che vanno comunque monitorate, soprattutto quelli che presentano un profilo di rischio estremamente basso. Il prodotto che segue è uno di questi:
- ISIN: NLBNPIT1EM51
- Tipo: Airbag Cash Collect
- Sottostanti: BAYER / BIONTECH / SANOFI
- Scadenza: 22/07/2025
- Cedola: 3,3€ Trimestrale (13,2€ Annuo)
- Barriera: 90,096€ / 34,074€ / 58,416€
Come avrete sicuramente notato ciò che salta all’occhio è l’opzione airbag che ricordiamolo, agisce invece proprio sul prezzo di rimborso: infatti, in caso di rottura della barriera alla scadenza, la perdita è calcolata a partire dal livello di barriera e non dal livello iniziale! Questo fa una bella differenza: infatti ad esempio, con una perdita del sottostante pari al 45% ed una barriera al 40% si subirebbe una perdita di solo circa 5% ed il certificate verrebbe rimborsato a 95€, mentre un normale certificate rimborserebbe 55€.
Oltre a questa bella protezione abbiamo altri due fattori di sicurezza: la prima sono i sottostanti, visto che il settore farmaceutico è tra i più stabili.
Il secondo è la distanza dalle barriere: il titolo peggiore, Sanofi, è distante il 39,36% e per visualizzare il livello è necessario ricorrere al grafico settimanale:
Il certificate si acquisita sopra la parità a 102€ e ciò riduce leggermente il rendimento potenziale portandolo a 12,25% che rappresenta comunque un signor rendimento soprattutto se paragonato al profilo di rischio.
Come scritto all’inizio, mi prenderò un paio di settimane di pausa, vi auguro buone vacanze e ci sentiamo alla fine d’agosto.
Tengo infine a precisare che, come tutti i post di questo blog, questo non vuole essere assolutamente un invito all’acquisto, bensì un analisi indipendente fatta in questi giorni dal sottoscritto.
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