Questa settimana è stata caratterizzata da un ritracciamento più che fisiologico direi degli indici azionari. Il FTSE MIB si è arrestato attorno a quota 28.500 punti, proprio dove passava una prima resistenza statica:
Dato comunque il trend estremamente rialzista degli ultimi mesi molti dei certificati analizzati stanno andando in rimborso anticipato. Uno di questi, tra quelli presentati in questo blog, è quello analizzato nell’articolo “Cedole settimanali per oltre il 15% con tre grandi banche”
Vista la considerevole quota di liquidità che mi ritrovo in questo periodo In portafoglio ho deciso di reinvestire il capitale rimborsato con un certificato simile ma che presenti ulteriori elementi di protezione proprio perché come sapete perché un ulteriore ribasso dei corsi azionari sia molto probabile.
- Tipo: Airbag Cash Collect
- ISIN: DE000VU9YB09
- Sottostanti: Banco BPM / Intesa Sanpaolo / UniCredit
- Barriera: 2,238€ / 1,2188€ / 11,008€
- Scadenza: 0,75% Mensile 9% Annuo
Come avrete notato due sono gli elementi di protezione per questo il certificato: La barriera profonda posta al 50% del valore dello Strike e l’opzione airbag. Ormai dovremmo tutti sapere cosa sia l’opzione airbag: In caso di rottura della barriera da parte di un sottostante alla scadenza il valore del rimborso viene calcolato a partire dal livello di dire stesso invece da quello dello Strike, ossia a fronte di un ribasso del titolo peggiore del 55% il certificato Puglia rimborsato a poco meno di 95€ invece che 55€.
Naturalmente queste protezioni si scontano un po’ sul rendimento del prodotto stesso infatti per questo giustificato il rendimento annualizzato è del 9%, che non è il 15% del certificato scaduto, ma si tratta comunque di un importo del tutto ragguardevole e soprattutto ci permette di andare in vacanza senza dover continuamente controllare l’andamento dei nostri portafogli.
Il titolo peggiore del paniere è banco BPM che conserva ancora una distanza dalla barriera di circa il 47%:
Come potete vedere la barriera è posta su livelli di resistenza di medio-lungo periodo, mentre il certificato è acquistabile leggermente sotto la pari o meglio a 99€.
Per concludere, vi auguro buone vacanze estive e penso che ci risentiremo tra un paio di settimane.
Tengo infine a precisare che, come tutti i post di questo blog, questo non vuole essere assolutamente un invito all’acquisto, bensì un analisi indipendente fatta in questi giorni dal sottoscritto.
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